Dionice kao žetoni za poker: “Tržište je postalo velika kockarnica”
Američki investitor Voren Bafet u subotu je rekao da su američka finansijska tržišta postala “gotovo potpuno kockarnica” jer su milioni novih trgovaca preplavili finansijski sistem tokom pandemije.
Milijarder i izvršni direktor Berkshire Hathawaya, govoreći u Omahi pred hiljadama dioničara okupljenih na godišnjoj skupštini kompanije, dodao je da je Wall Street podstakao “izvanrednu” aktivnost jer se novac slio u promet dionicama.
Financial times piše da Bafetov komentar stiže u vrijeme kada ljudi mijenjaju razmišljanje i način upravljanja svojim finansijama. Amerikanci su otvorili milione brokerskih računa od početka pandemije, a mnogi su se okrenuli tržištima opcija kako bi se kladili na brzi uspon ili pad kompanija u fokusu kao što su Apple i Tesla.
Bafet i njegov savjetnik, potpredsjednik Berkshirea Čarli Manger, zaslužni su za brz tempo trgovanja.
U prvom kvartalu, Berkshire je potrošio 51,1 milijardu dolara na kupovinu dionica, uključujući velike uloge na naftne kompanije Chevron i Occidental Petroleum. Bafer je rekao da je “nevjerovatno” da je Berkshire uspio da kupi više od 14 odsto Occidentala u nekoliko sedmica.
“Međutim, dionice velikih kompanija u Americi u velikoj mjeri su postale poker žetoni i ljudi su kupovali i prodavali na dva, tri dana”,rekao je Bafet, misleći na derivate koji su postali instrument izbora za mnoge nove dnevne trgovce na tržištu.
“Wall Street zarađuje na ovaj ili onaj način, hvatajući mrvice koje padaju sa stola kapitalizma”, dodao je Bafet.
Kazao je da postoje naznake da je većina berzanskih entuzijazta koji su prošle godine doveli do rekordnih vrijednosti američkih dionica jednostavno nestala.
Prvi susret dioničara nakon dvije godine
Subota je prvi put od 2019. da su se dioničari Berkshirea sastali uživo na godišnjoj sjednici. Ova tradicija bila je u prekidu dvije godine, zbog pandemije koronavirusa.
Kada je Bafet otvorio sastanak, uobičajenim pozdravom od jedne riječi, “OK”, prepuna publika u Domu zdravlja CHI digla se na noge.
Bafer i Manger su govorili više od pet sati, a ujutro su im se pridružili potpredsjednici Berkshirea Ajit Jain i Greg Abel, Bafetov nasljednik.
Dok je Bafet govorio o učincima inflacije, mnogi su primijetili otklon od mnogih tema za koje su se investitori nadali da će se pozabaviti. To uključuje snagu američke ekonomije, učinke mogućeg usporavanja u Kini i implikacije ruske invazije na Ukrajinu.
Predlozi dioničara koji su od kompanije zahtijevali da objavi podatke o životnoj sredini i raznolikosti, kao i onaj koji je nastojao da podijeli predsjedavajuću i izvršnu ulogu u kompaniju, nijesu usvojeni.
Kompanoja je prethodno izvijestila da se njena operativna zarada malo promijenila u odnosu na prethodnu godinu, a snaga BNSF-ovih željezničkih i proizvodnih jedinica nadoknadila je oštar pad profitabilnosti poslovanja osiguranja.
Sveukupno, neto prihod Berkshirra se više nego prepolovio u odnosu na godinu prije na 5,5 milijardi dolara. Pad je prvenstveno posljedica promjena u vrijednosti njegovih ulaganja, što Bafet žali kao “generalno besmislenu metriku” s obzirom da je njegov portfelj dionica premašio vrijednost od 390 milijardi dolara.
Bafet je upitan za nalet nedavne kupovine dionica nakon što je u svom godišnjem pismu ulagačima u februaru žalio zbog nedostatka privlačnih ulaganja. Rekao je da je tokom ove godine na tržišnoj rasprodaji “nekoliko dionica postalo jako zanimljivo, a potrošili smo i puno novca”.
No, dodao je da je raspoloženje u upravi kompanije postalo “letargičnije”, posebno u poređenju s tempom zabilježenim od sredine februara do sredine marta, kada je na dionice potrošila više od 40 milijardi dolara.
Berkshire je povukao znatan dio svoje gotovine za izvršenje tih poslova, a vrijednost njegovih novčanih sredstava i državnih zapisa pala je na 106 milijardi dolara, što je najniži nivi od 2018.
Bafet je rekao da će kompanija uvijek držati znatnu količinu gotovine u kasi, s obzirom da njeno osiguranje mora biti spremno za velike štete u slučaju katastrofe. Dodao je da želi da Berkshire Hathaway bude “u poziciji da radi ako se ekonomija zaustavi, a to se uvijek može dogoditi”.
“Imali smo dosta novca 20. marta”, rekao je, misleći na dane kada je S&P 500 indeks dosegao najniži nivo u pandemiji. “Ali nijesmo bili jako, jako daleko od toga da se nešto ponovi iz 2008. ili još gore”, dodao je Bafet.
Investitor
