Raiffeisen Bank International priprema ponudu za preuzimanje Addiko Banke

Raiffeisen Bank International AG (RBI) objavljuje svoju namjeru podnošenja dobrovoljne javne ponude za preuzimanje svih izdanih i nepodmirenih dionica Addiko Bank AG (Addiko) sa sjedištem u Beču koje Addiko ne posjeduje.

RBI će ponuditi cijenu u gotovini od 23,05 eura po dionici Addiko banke (uz dividendu 2025.), što je jednako prosječnoj cijeni dionice ponderiranoj volumenom za šestomjesečni period koji je završio 7. aprila 2026.

Ponuđena cijena odgovara premiji od približno 20 posto u odnosu na intrinzičnu vrijednost kapitala utvrđenu u vanjskom izvješću o procjeni Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. koje je RBI dobio.

Namjeravana ponuda biće podložna minimalnom pragu prihvaćanja od više od 75 posto svih izdanih i nepodmirenih dionica Addiko-a i neće predstavljati ponudu za uklanjanje s berze u smislu člana 38 (6) do (8) austrijskog Zakona o berzi. Završetak namjeravane ponude biće podložan antimonopolskim i regulatornim odobrenjima te drugim uslovima zatvaranja. Nakon podnošenja dobrovoljne javne ponude za preuzimanje, njenog pregleda od strane Austrijske komisije za preuzimanje (Übernahmekommission) i objave dokumenta ponude od strane RBI-a, period prihvatanja trajaće 10 sedmica.

RBI namjerava da sklopi transakcijski ugovor s Alta Group d.o.o. (Srbija), jednim od dioničara Addiko-a, o, između ostalog, predviđenoj prodaji (Carve-Out) od strane Addiko Bank AG Addiko Bank a.d. Beograd (Srbija), Addiko Bank d.d. Sarajevo, Addiko Bank d.d. Banja Luka (obje Bosna i Hercegovina) i Addiko Bank A.D. Podgorica (Crna Gora), podložno uspješnom završetku dobrovoljne javne ponude za preuzimanje.

Prodajna cijena za izdvajanje biće barem jednaka fer tržišnoj vrijednosti podružnica koje se prodaju. Završetak izdvajanja podliježe uobičajenim uslovima zatvaranja, uključujući antimonopolska i regulatorna odobrenja.

RBI namjerava zadržati Addiko Bank d.d. Zagreb (Hrvatska), Addiko d.d. Ljubljana (Slovenija) i Addiko Bank AG (Austrija). Ovom transakcijom RBI bi ojačao svoj tržišni udio u Hrvatskoj i postao četvrta najveća banka (po ukupnoj imovini) te bi ponovno ušao u Sloveniju gdje vidi potencijal u korporativnom i investicijskom bankarstvu, kao i na tržištu malih i srednjih poduzeća.

Uspješan završetak dobrovoljne javne ponude za preuzimanje imao bi početni uticaj na CET1 od cca. minus 45 baznih bodova (pod pretpostavkom učestvovanja od 75 odsto) na RBI grupu, isključujući Rusiju.

Nakon uspješnog izdvajanja, konačni uticaj kombinovanih transakcija biće oko minus 10 baznih bodova. Uz gore navedene uslove, očekuje se da će dobrovoljna javna ponuda biti dovršena u četvrtom kvartalu 2026., dok se zatvaranje izuzeća očekuje u drugoj polovini 2027.

Šta ovo znači za Crnu Goru?

Planirana prodaja Addiko Bank Podgorica otvara pitanje novog vlasnika i potencijalne konsolidacije bankarskog tržišta u Crnoj Gori.

Ovaj potez uklapa se u širi trend restrukturiranja međunarodnih bankarskih grupa i fokusiranja na ključna tržišta unutar EU.