Crédit Agricole predlaže spajanje s Banco BPM-om: Italija dobija treću najveću bankarsku grupu?
Francuski Crédit Agricole predložio je da svoju italijansku banku spoji s Banco BPM-om. Nastala bi treća najveća bankarska grupa u Italiji, iza Intese Sanpaolo i UniCredita, sa 6,5 miliona klijenata i više od 2.300 poslovnica. Odbor direktora Banco BPM-a najavio je da će 12. novembra prvi put razmotriti prijedlog.
Prijedlog predviđa razmjenu akcija i vanrednu dividendu od milijardu eura za sadašnje akcionare Banco BPM-a. Pri utvrđivanju odnosa razmjene, Banco BPM bi dobio premiju od 20 odsto na multiplikator očekivane dobiti za 2027. koji se koristi za vrednovanje poslovanja koje Crédit Agricole unosi u novu grupu.
Akcije Banco BPM-a porasle su više od 10 odsto u jutarnjem trgovanju u Milanu u ponedjeljak, 9. novembra, podigavši tržišnu vrijednost banke na oko 22,4 milijarde eura, objavio je Financial Times.
Crédit Agricole, koji je prvi put uložio u Banco BPM 2022. godine i danas drži 29,6 odsto akcija, nakon spajanja imao bi oko 45 odsto nove grupe. Prijedlog obuhvata i italijansko poslovanje francuske grupacije u životnom i neživotnom osiguranju. Nova grupa ostala bi na berzi u Milanu, a vodio bi je sadašnji izvršni direktor Banco BPM-a Giuseppe Castagna. Francuska banka procjenjuje da bi spajanje donijelo oko 800 miliona eura godišnje koristi prije oporezivanja, kroz veće prihode i uštede.
Akcionari i regulatori odlučuju o spajanju
Vlada premijerke Giorgie Meloni godinama je pokušavala da oko Banco BPM-a i Monte dei Paschi di Siena (MPS) izgradi treću domaću grupu koja bi konkurisala Intesi Sanpaolo i UniCreditu. Akcionari MPS-a u oktobru su odbili plan za preuzimanje Banco BPM-a, dok je UniCredit od svoje ponude odustao još 2025. nakon što je italijanska vlada postavila uslove za transakciju. Intesa Sanpaolo sada priprema ponudu za preuzimanje MPS-a.
Crédit Agricole navodi da bi nova grupa zadržala italijanski identitet i operativnu samostalnost. Za realizaciju su potrebni saglasnost akcionara Banco BPM-a i regulatorna odobrenja, uključujući odobrenje Evropske centralne banke. Posao podliježe i italijanskom režimu „golden power“, koji vladi daje ovlašćenja da postavlja uslove za transakcije u strateškim sektorima. Akcionari treba da glasaju i o izuzeću koje bi Crédit Agricoleu omogućilo da pređe prag od 30 odsto vlasništva bez obavezne ponude za preuzimanje. Ako ispuni te uslove, francuska banka očekuje završetak posla u drugoj polovini 2027. godine.
