Ni 37 eura po akciji nije bilo dovoljno: NLB priznao poraz u trci za Addiko

Najveća slovenačka banka nije dostigla prag potreban za preuzimanje Addiko banke, iako je ponudila gotovo 40 odsto više od konkurentskog RBI-ja. Jedan od presudnih faktora bio je dogovor austrijske bankarske grupacije sa srpskom Alta grupom o podjeli Addikovog poslovanja nakon akvizicije.

Nova Ljubljanska banka (NLB) zvanično je potvrdila da njena ponuda za preuzimanje Addiko Bank AG nije uspjela, pošto su je prihvatili akcionari koji posjeduju ukupno 31,22 odsto svih izdatih akcija banke.

Za uspjeh ponude NLB-u je bilo potrebno najmanje 50 odsto plus jedna akcija, odnosno ukupno 9.750.001 akcija Addika.

Slovenačka banka tako je ostala gotovo 19 procentnih poena ispod potrebnog praga. Ponudu su podržali neki od poznatijih institucionalnih investitora, uključujući Evropsku banku za obnovu i razvoj, Brandes Investment Partners i Wellington Management, ali to nije bilo dovoljno za preuzimanje kontrole.

Ponudili 10,50 eura više od RBI-ja

NLB je tokom nadmetanja dva puta povećavao cijenu, da bi u završnoj ponudi akcionarima Addika ponudio 37 eura po akciji, uz umanjenje za eventualne buduće isplate dividende.

Cijena je bila 10,50 eura viša od ponude Raiffeisen Bank Internationala (RBI), koji je ponudio 26,50 eura po akciji. NLB-ova ponuda predstavljala je premiju od 39,6 odsto u odnosu na ponudu austrijske bankarske grupacije.

Ponuda NLB-a vrednovala je cjelokupan akcijski kapital Addika na približno 721,5 miliona eura, dok je fiksni novčani dio ponude RBI-ja podrazumijevao vrijednost od oko 516,8 miliona eura.

Uprkos razlici većoj od 200 miliona eura, veća cijena nije bila dovoljna da NLB privuče potreban broj akcionara.

NLB je prvobitno postavio prag uspješnosti na više od 75 odsto akcija, ali ga je u završnici nadmetanja spustio na 50 odsto plus jednu akciju. Austrijska komisija za preuzimanje odobrila je izmjenu uslova i produženje roka do 29. jula, ali ni blaži uslovi nijesu promijenili konačan ishod. NLB – uslovi konačne ponude

RBI zvanično potvrdio pobjedu

RBI je u odvojenom saopštenju zvanično potvrdio da je pobijedio u trci za preuzimanje Addika. ČITAJ VIŠE

Austrijska banka prikupila je ponude za 10.831.435 akcija, odnosno 56,16 odsto akcija obuhvaćenih njenom ponudom, čime je premašen minimalni prag od više od 55 odsto.

Nakon poravnanja ponude, RBI bi trebalo da kontroliše najmanje 55,55 odsto ukupnog akcijskog kapitala Addika. Preuzimanje ipak još nije formalno završeno jer ostaje uslovljeno regulatornim i antimonopolskim odobrenjima. Konačan rezultat ponude RBI-ja

Slovenački regulator odobrio koncentraciju

Zanimljivo je da se u završnici nadmetanja oglasila i slovenačka Agencija za zaštitu konkurencije, koja je odlučila da se ne protivi namjeravanoj koncentraciji kojom RBI stiče isključivu kontrolu nad Addiko Bank AG.

Agencija je ocijenila da je koncentracija u skladu sa pravilima tržišne konkurencije. Odluka je donesena 27. jula, samo dva dana prije isteka roka za prihvatanje ponuda.

Slovenačko odobrenje uklanja jednu od regulatornih prepreka, ali RBI i dalje mora dobiti sva ostala potrebna antimonopolska i bankarska odobrenja prije zaključenja transakcije. Slovenačka agencija za zaštitu konkurencije

Dogovor sa Alta grupom presudio pobjednika

Jedan od ključnih faktora u pobjedi RBI-ja bio je sporazum sa srpskom Alta grupom, koju kontroliše biznismen Davor Macura.

Alta grupa, koja je direktno posjedovala 9,63 odsto akcija Addika, podržala je ponudu RBI-ja uprkos znatno višoj cijeni koju je nudio NLB. Zauzvrat je dogovoren plan podjele Addiko grupe nakon uspješne akvizicije.

RBI namjerava da zadrži i u svoju mrežu integriše Addikovo poslovanje u Hrvatskoj i Sloveniji, kao i matičnu banku u Austriji.

Podružnice Addika u Srbiji, Bosni i Hercegovini i Crnoj Gori trebalo bi da budu izdvojene i prodate Alta grupi ili njenom povezanom društvu. Realizacija tog dijela posla takođe zavisi od regulatornih odobrenja.

Ako transakcija bude završena prema najavljenom modelu, Macurina Alta grupa postaće značajno prisutnija na bankarskom tržištu jugoistočne Evrope, dok će Addiko banka u Crnoj Gori dobiti novog vlasnika iz Srbije.

Za klijente Addiko banke u Crnoj Gori u ovoj fazi nema neposrednih promjena, jer vlasnička transformacija i izdvajanje podružnice tek treba da prođu propisane procedure.

AKO STE PROPUSTILI:

Raiffeisen zvanično pobijedio u trci za Addiko banku