KKR na putu da preuzme italijanski telekom

Kompanija Telecom Italia SpA pristala je na dublju reviziju predloga za preuzimanje od strane američkog investicionog fonda KKR & Co. i zatražiće od njega više detalja o planiranom poslovnom planu za problematični bivši telefonski monopol sa Apeninskog poluostrva, navodi se u saopštenju.

Upravni odbor Telecom Italia jednoglasno je ovlastio izvršnog direktora Pjetra Labriolu i predsjednika upravnog odbora Salvatorea Rosija (Salvatore Rossi) da dalje razgovaraju o strategiji KKR-a namenjenoj za operatera. Odluka je uslijedila nakon početnog pritiska nezavisnih direktora.

Telecom Italiatraži svježe informacije „kako bi procijenio atraktivnost i konkretnost“ potencijalne ponude KKR-a, a zatim eventualno „definisao ograničeni period i opseg za sprovođenje ekskluzivne potvrdne dubinske analize“, piše Bloomberg, prenosi Biznis.rs.

KKR je prošle godine ponudio preliminarnu ponudu od 50,5 eurocenti po akciji, što je premija od oko 75 odsto u odnosu na zaključnu cijenu akcije krajem prošle nedjelje. Tržišna kapitalizacija Telecom Italia pala je za trećinu od januara, na oko šest milijardi eura. Telefonska kompanija prijavila je rekordan gubitak od 8,6 milijardi eura u posljednjem tromjesečju nakon knjiženja troškova.

Odluka odbora pokazuje da kompaniji zapravo treba više vremena da procijeni ponudu KKR-a podnijetu u novembru. Labriola je ranije ovog mjeseca predstavila poslovni plan za suprotstavljanje ponudi KKR-a, koja je fokusirana na izvlačenje vrijednosti odvajanjem infrastrukturne jedinice od komercijalnog poslovanja.

Takva strategija bi mogla da poveća dugoročnu vrijednost Telecom Italia na čak 1,3 eura po akciji ako se njegova fiksna imovina u potpunosti odvoji, a zatim spoji sa manjim Open Fiber SpA koji podržava država, rekli su ljudi upoznati sa situacijom prošle nedjelje.

Odbor kompanije je ponovio da je posvećen „planu reorganizacije imovine putem mogućeg spajanja sa Open Fiber-om“, navodi se u saopštenju. Dodaje se da kompanija ima „neizgovorenu vrijednost“ koju treba uzeti u obzir prije procjene alternativnih planova.

Prošlog decembra KKR je istakao da je njegov pristup kupovini Telecom Italia „prijateljske prirode“, a kompanija sa sjedištem u SAD želi da sarađuje sa odborom italijanskog operatera „kako bi dobila njihovu podršku za ponudu“.

Dva najveća investitora u telekom operateru, francuski Vivendi SE i italijanski državni zajmodavac Cassa Depositi e Prestiti SpA, više puta su govorili da ponuda KKR-a ne odražava adekvatnu vrijednost kompanije.